加息五次！就在未来10个月内，楼市衰退会来吗？

加息五次！就在未来10个月内，楼市衰退会来吗？ 近日，随着美联储加息进程持续，中国是否会跟随加息成为市场关注的焦点。如果3月份美国加息，央行将如何应对，我们又将怎么办？ 本文主要内容： 1、加息又来了！今年五次 2、近年央行加息盘点 3、加息过快，楼市遭殃 4、加息预警下，楼市怎么办 1 小心！“加息”要来了美国又双叒叕释放强烈加息信号！ 2月22日晚，美联储公布1月货币政策会议纪要，释放了重磅信号：通胀将超2%、多项经济指标持续向好将加快加息。 市场预期美联储将在今年加息三次，一月数据公布后，预期加息四次开始升温，更有预测表示美国会加息5次。 为了保住外汇储备，相应中国加息的可能性提速的情况下，美联储3月加息的可能性已经逼近了100%。 中信证券明明认为，春节后流动性虽无近忧，但有远虑。3月“两会”，央行或提前开展流动性投放以维持流动性水平稳定；同时美联储极可能加息，央行也可能跟随提高公开市场操作利率，甚至不排除开展提高存款基准利率的非对称式加息。 2 盘点：近年来央行的加息逻辑2000年以来，中国央行加息可以分为传统加息和非典型加息两类。 传统加息 所谓传统加息，其目标是实现“双防”的宏观调控方针，即“防止经济增长由偏快转为过热， 防止价格由结构性上涨演变为明显通货膨胀”。 2006-2007 年， 央行先后为了平抑过热的经济和高企的通胀加息。 2005-2006 年货物贸易顺差和工业企业效益改善带来的投资增长，令经济增速大幅上行，GDP增速由05年初的11%上升到07年二季度的15%，经济走向过热，央行需要加息来平抑过热的经济。 之后， 07 年 11 月 CPI 同比上涨接近 7%，物价指数持续攀升，超出央行的预期。因此央行加息主要是基于抑制通胀，稳定经济的考虑。 2010-2011年，央行主要是为了抑制通胀加息。 在“四万亿”刺激计划过后，GDP增速触底反弹，到2010年时已经恢复到10%左右。但是“四万亿”也带来了严重的通胀问题，所以央行在2010-2011年总计五次上调存贷款基准利率来平抑通胀。 其中，2010年的两次加息主要是为了抑制通胀和房价过快上涨。经过 08 年和 09 年的财政货币双刺激，经济已经触底反弹，没有必要继续维持宽松的流动性环境，所以央行果断退出宽松的货币政策， 通过加息来抑制超出预期的通胀； 另外房价进入快速上涨周期，央行此举也有着调控房价、防范资产价格泡沫的目的。 2011 年3月份CPI同比上涨5.4%，PPI 同比上涨7.3%，而到了7月份，CPI和PPI分别达到6.5%和7.5%，工业生产者购进价格上涨11%，物价形势十分严峻。 由于通胀率持续走高， 实际利率已经为负值， 亟须央行通过加息来解决。 因此， 2011 年三次加息基本符合市场预期， 甚至存在一定的滞后性。 非典型加息 2015年以来，央行进行了三次“非典型加息”， 全部发生在2017年，其中有两次为“跟随式加息”。 2017年央行三次上调公开市场操作利率，分别发生在2月、3月和12月，后两次加息是在美联储上调联邦基金利率之后的“跟随式”加息。 2 月份央行上调公开市场操作利率，旨在去杠杆，促进资金“脱虚向实”。 3 月份央行上调公开市场操作利率，主要基于去杠杆的政策考虑和防范资本外流风险。 12 月份央行上调公开市场操作利率， 有助于引导利率预期，修复市场扭曲。 3 这一次！中国“跟”还是“不跟”？2月14日，在央行发布的第四季度的货币政策执行报告中，除了对2017年的工作进行总结以外，更重要的是央行对于未来可能的一些风险点提出了自己的看法！ 关于国际上的风险，央行主要提出5点： 1. 需密切关注美国宽松财政政策和货币政策正常化组合对流动性、 投资者风险偏好和全球金融市场的影响。 2. 主要发达经济体货币政策正常化进程及其影响值得关注。 3. 逆全球化和保护主义风险仍须重视。 4. 高杠杆和沉重债务负担可能使消费和投资增长承压。 5. 未来通胀前景仍存不确定性， 增加央行货币政策影响的不确 定性。 同时，分析师们普遍认为，美联储加息后，中国央行将提高公开市场操作利率，但对存贷款利率是否提高，仍存在较大分歧。 东吴证券认为 经济基本面并没有给上调基准利率以动力，但是上调政策利率的可能性仍然存在，央行可能会在美联储加息后进行“修复式加息”。同时，从经济基本面看，上调基准利率可能性不大。 中信证券明明认为 美联储如果3月加息，全球将进入加息的关键节点。央行极大概率将跟随提高公开市场操作利率，甚至不排除在3月份开展提高存款基准利率的非对称式加息。 4 加息频频提起！楼市被频频伤害？从经济学的角度来看，加息过快也会让人们认为，经济可能会从原来的加速前进变成急停刹车。如果加息步伐过快而且不当，更坏的情况会导致经济衰退。 数据显示，由于利率的快速上行，美国住房市场的按揭申请已经开始下跌。仅仅在上周，因为按揭利率上涨至4年来的高位，购房按揭申请已经下降了6%。而在过去几周，已经下跌了15%。 要记得，2008年就是住房市场的次贷危机，传导到了美股导致的金融危机。 而对于今天的中国，最早可追溯到1992年邓小平南巡之后。 我国的经济“大干快上”，各地的投资项目百花齐放，很快就出现了发展过热的局面。到了1994年，通货膨胀率已经达到了24%，这已经接近恶性通胀的水平，当时央行的行长朱镕基，大刀阔斧地进行紧缩的政策。出台多项政策中，最重要就是提高贷款利率。93到95年，我国贷款的基准利率从8%提高到13.5%。 首先是企业不愿意再贷款，没有人开工，已经开工的项目，企业宁可把它丢成烂尾楼也不原继续。 另一方面，银行也不愿意放贷，因为利率太高，放出去能否收回有很大问题。不到两年时间，当时全国过热的建设工地就变成了一大堆的烂尾楼。现在的海南还留着很多当年没有完工的烂尾楼项目，当年最著名的烂尾楼就是史玉柱在珠海修建的巨人大厦。 回到今天，美国从去年到今年持续的加息，通胀上行还不足以成为加息提速的主要原因，但劳动力市场的过热将给美联储带来极大的压力，促使他们提高加息的次数。至于提至四次甚至五次的加息次数，究竟会不会矫枉过正？又会对全球和我国的经济产生什么影响？还是要看来自市场的反馈。 5 加息！楼市怎么办？这些年来，利用央妈大放水的投机者是赚到了，但如今，随着国际经济形势的逐步趋紧，我们必须要意识到整个市场正在发生巨大的变化，不再鼓励冒险。 对于楼市，我要提醒你的是，在这种限购限贷的大环境里，重要的求“稳”，不要过度消费，过度负债，你需要留点现金在手，也不要随随便便把自己的钱给借出去，因为很有可能收不回来。 对于刚需者来说，你要时刻关注政策变动，要争取利用最少的首付和最低的利率买房，前提是在自己能承受的范围内做好计划和预算，能全款买房就最好不过了。 加息趋势不可逆，一大批“不正经”的银行、房企和炒房客的日子会很难熬。 三十年河东，三十年河西，很多事情已经开始出现变化了，无法讲太多，自己好好体会吧。